制造業(yè)的信心從何而來？或許從一組數(shù)據(jù)可窺一二。

近日，從國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局獲悉，截至2025年末，浙江制造業(yè)貸款余額達(dá)5.44萬億元，居全國首位，較年初增加5060億元，同比增長10.26%。

看似簡單的數(shù)字增長，背后卻隱藏著一個困擾市場許久的難題：銀行需要看到企業(yè)穩(wěn)定、可驗證的現(xiàn)金流來進行風(fēng)險定價，可制造業(yè)企業(yè)賬期長、資金回籠不確定性強；設(shè)備、廠房等核心資產(chǎn)變現(xiàn)處置難，又難以滿足傳統(tǒng)的抵押要求。

這一矛盾，直接導(dǎo)致融資供需錯配。浙江是制造業(yè)強省，眼下正在更新金融與制造的對接邏輯，想方設(shè)法扭轉(zhuǎn)這種“錯配”。

抓大不放小

小到紐扣的針腳，大到飛機的引擎，制造業(yè)企業(yè)千差萬別，融資難始終是避不開的話題。涌金君在走訪企業(yè)時，經(jīng)常聽到這樣的“吐槽”：“我們有訂單、有技術(shù)、有市場，可銀行的授信門檻太高，很難拿到資金支持?！?

金融機構(gòu)也有自己的顧慮。浙江某銀行負(fù)責(zé)人坦言，制造業(yè)有其特殊性，大企業(yè)投資大、周期長，小企業(yè)缺抵押、現(xiàn)金流偏脆弱。在防范風(fēng)險的硬性指標(biāo)下，每一筆投放都得考慮再三，審慎評估。

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有風(fēng)險，絕不意味著可以弱化乃至忽視相關(guān)業(yè)務(wù)。制造業(yè)是一個國家的立國之本，特別是在經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變的當(dāng)下，做好這個“難而正確的事”，更顯意義重大。

這已是浙江金融界的普遍共識。涌金君觀察到，各家銀行通過做好融資總量保障，努力做到“抓大不放小”。

先看大企業(yè)，他們多以“415X”先進制造業(yè)集群為代表，金融機構(gòu)根據(jù)細(xì)分領(lǐng)域集群發(fā)展特征與自身資源稟賦，提供全方位金融支持——

在高端船舶與海工裝備業(yè)，不少銀行聯(lián)合相關(guān)主體優(yōu)化船舶保函業(yè)務(wù)準(zhǔn)入與審批流程，降低保證金比例，積極推廣海域使用權(quán)、碼頭等資產(chǎn)抵質(zhì)押貸款；

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，為鏈上企業(yè)量身定制一攬子綜合金融服務(wù)，并建立新能源車險供需匹配機制，開設(shè)線上線下投保窗口……

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再看小企業(yè)，他們多集聚于地方特色產(chǎn)業(yè)集群，雖單個體量小，但數(shù)量更龐大、融資需求更精細(xì)。針對這一特點，金融機構(gòu)堅持“一群一策”，靶向?qū)觽€性化融資需求——

比如在溫州永嘉，當(dāng)?shù)蒯槍Ρ瞄y產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新推出“數(shù)據(jù)得貸”融資模式。該模式圍繞綠色工廠、研發(fā)費用占比等14項指標(biāo)對企業(yè)進行綜合評價，銀行依據(jù)評價結(jié)果為小微泵閥企業(yè)發(fā)放信用貸款；

以珍珠產(chǎn)業(yè)聞名的紹興諸暨，則打造出批量化的服務(wù)方案，銀行可根據(jù)業(yè)主戶籍、經(jīng)營年限、經(jīng)營場所等維度設(shè)置打分卡，系統(tǒng)自動測算產(chǎn)生授信額度……

從重點集群到特色產(chǎn)業(yè)，從龍頭企業(yè)到小微主體，越來越多的金融機構(gòu)加大投放力度，產(chǎn)業(yè)融資的數(shù)據(jù)還在上升。以農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行為例，2025年該行制造業(yè)貸款規(guī)模突破5000億元。

跳出“三張表”

信貸總量的保障，筑牢了制造業(yè)發(fā)展的資金底盤，讓企業(yè)有錢可貸、貸得充足?？梢氪蛲ㄈ谫Y堵點難點、貸得更加精準(zhǔn)，還得想點其他辦法。

過去300年，全球銀行業(yè)沿用的是英格蘭銀行的“資金流”評價體系，依賴“三張表”（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表），信用以固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保。

銀行和企業(yè)的信任問題由此產(chǎn)生：前者追求本金安全和收益確定性、力求規(guī)避風(fēng)險和不確定性，可后者拿出的“三張表”，有時卻難以讓對方放心給予更大規(guī)模的資金支持。

如何增進信任？答案也許在“三張表”之外。

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2019年11月，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局在全國率先牽頭建成省級金融數(shù)字基建——浙江省金融綜合服務(wù)平臺。該平臺打通了政務(wù)與銀行數(shù)據(jù)，可調(diào)取62家政務(wù)單位近1.2萬項數(shù)據(jù)字段。

這意味著，信貸經(jīng)理不用線下一家一家跑，就可獲取更多運營數(shù)據(jù)，從而為企業(yè)“精準(zhǔn)畫像”。

“數(shù)字賦能，打破了信息不對稱，讓制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)數(shù)據(jù)、經(jīng)營軌跡、產(chǎn)業(yè)鏈價值變成可量化、可信任的‘?dāng)?shù)字信用資產(chǎn)’。這可能比傳統(tǒng)的‘三張表’，更能代表企業(yè)真實情況。”國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

據(jù)官方統(tǒng)計，截至2025年末，該平臺已累計支持小微企業(yè)融資2057萬家次、15.13萬億元，日均數(shù)據(jù)調(diào)用量達(dá)70多萬次。

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數(shù)字賦能有效破解了信用信息不對稱難題，然而，針對單一環(huán)節(jié)的加強融資支持是不夠的。原因很簡單，制造業(yè)任何環(huán)節(jié)都受產(chǎn)業(yè)鏈影響，一旦鏈上某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能引發(fā)“斷鏈”風(fēng)險。

因此，制造業(yè)融資必須貫穿整條產(chǎn)業(yè)鏈，這一點，浙江已有相關(guān)探索。比如浙商銀行推出的“應(yīng)收通”供應(yīng)鏈融資解決方案，在鏈主企業(yè)能對應(yīng)收賬款進行確認(rèn)的情況下，為鏈上企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資服務(wù)，在線審批、一鍵式直通車提款，保障企業(yè)運營生產(chǎn)的流動資金充足。

他們還可以借助核心企業(yè)信用背書，破解融資難題。在溫州樂清，蘭普電器股份有限公司上游眾多小微供應(yīng)商，曾因規(guī)模小、缺抵押、地域不同面臨融資難題。通過農(nóng)業(yè)銀行“農(nóng)銀智鏈”平臺與企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)直連，加上蘭普電器股份有限公司的信用賦能，這些供應(yīng)商近期憑借“云信”電子債權(quán)憑證，順利獲得農(nóng)行溫州樂清柳市支行100萬元的融資支持。

“有了核心企業(yè)背書，還能秒級融資，我們不再為資金周轉(zhuǎn)愁，產(chǎn)業(yè)鏈運轉(zhuǎn)也更順暢了?！币晃恍∥⒐?yīng)商負(fù)責(zé)人表示。

截至2025年末，浙江（不含寧波）納入監(jiān)測的重點供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)1472家，服務(wù)上下游小微企業(yè)2萬家，涉及授信超萬億元。

相信，這些數(shù)字未來還會變得更好。